海外资金悄然调仓增持科技赛道 今日观点

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海外资金正悄然调整其A股持仓。最新的券商研报统计数据显示，相较于今年初，外资对于食品饮料、电力设备及新能源、医药板块的持仓出现下滑，同时明显提升了计算机、电子板块的配置比例。不过，随着行情持续演绎，外资对于科技赛道后市走向的判断出现分歧。在部分机构坚定看好数字经济领域投资机会的同时，也有观点认为，投资者需要对这一主题的短期过热现象保持警惕。

年初至今，A股市场不同板块之间的表现出现明显分化。Choice数据显示，截至4月6日，中信计算机、传媒、通信、电子指数年内涨幅分别高达45.96%、39%、35.4%和22.2%，在30个中信一级行业指数中排名前四位。同时，电力设备及新能源、消费者服务指数年内分别下跌2.37%、5.8%，排名垫底。

在这种极致分化行情中，作为成熟机构投资者代表的外资如何应对？多份券商研报显示，外资机构已逐步调整持仓，在减持食品饮料、新能源等前期重仓板块的同时，加大了对计算机、电子等板块的配置比例。

兴业证券研报在此前发布的研报中表示，3月以来，市场资金面整体回暖，其中，外资配置盘再次加速流入并重点加仓TMT方向，为“数字经济”行情的延续提供支撑。

中信证券最新研报显示，截至2023年4月3日，在当前大热的科技赛道中，电子、传媒、计算机、通信行业，分别位列外资增幅榜的第一、第三、第十一和第二十二名。目前，食品饮料、电力设备及新能源、医药仍为外资前三大重仓行业，不过其持仓占比较年初都出现了下滑。与此同时，外资对计算机、电子行业的仓位增幅均超过1%。

Choice数据显示，年初以来，多只数字经济概念股获得北向资金大举增持。以神州信息为例，截至4月4日，北向资金对神州信息的持股量相较于去年底猛增135.34%。此外，北向资金对于紫光股份和欧比特的持股，相较于去年底也分别大幅增加74.94%和31.09%。

站在当下时点，路博迈基金表示，其继续看好数字经济领域，例如ChatGPT主题。上投摩根基金经理倪权生表示，计算机是他目前主要关注的投资机会之一：“我从去年三季度就开始关注计算机、信创板块，主要出发点是业绩与估值相匹配。这一板块经历了多年调整，从去年开始，多家公司的估值已经具备吸引力。此外，一些偏应用层面的软件公司也出现了业绩拐点。”

不过，也有部分外资对于数字经济短期过热现象表示警惕。在沪上一位外资私募人士看来，数字经济的发展会是长期趋势，但在发展过程中，难免会出现因市场短期情绪过热，导致部分个股被不合理定价的现象出现，一旦基本面难以满足市场预期，这些个股的股价便会显著回调，投资者须保持警惕。